一、整體市場概括銷量規(guī)模：根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，2025年7月全國新能源乘用車廠商批發(fā)銷量約118萬輛，同比增長25%，環(huán)比下降4%。2025年1-7月累計批發(fā)銷量763萬輛，同比增長35%。市場特點：各地政策補貼的推動作用顯著，消費者購買信心持續(xù)增強，市場呈現(xiàn)出“淡季不淡”的局面。部分車企通過新產品推出、促銷活動等策略有效促進銷量增長。…[詳情]

　　一、核心矛盾：采礦權合規(guī)性風險集中暴露?1、政策監(jiān)管趨嚴的標志性事件?    藏格鋰業(yè)停產事件（2025.7.16）?：藏格礦業(yè)全資子公司格爾木藏格鉀肥有限公司于2025年7月16日收到有關部門下發(fā)的責令立馬停止鋰資源開發(fā)利用活動通知。藏格鋰業(yè)已按要求停產，公司正積極地推進鋰資源開采手續(xù)辦理，待手續(xù)完成后申請復產。?    政策信號：自然…[詳情]

　　事件：7月3日，美國眾議院通過了One Big Beautiful Bills（簡稱“大而美法案”），7月4日特朗普簽署后正式生效?！按蠖馈狈ò赴p稅、增加國防和邊境相關支出、削減支出以及提高債務上限等四部分內容。“大而美”法案中未來十年增加美國財政赤字4.1萬億美元，整體財政擴張力度遠超此前眾議院版本的3.0萬億美元。減稅擴支總體上有…[詳情]

　　事件：7月3日，美國眾議院通過了One Big Beautiful Bills（簡稱“大而美法案”），7月4日特朗普簽署后正式生效?！按蠖馈狈ò赴p稅、增加國防和邊境相關支出、削減支出以及提高債務上限等四部分內容?！按蠖馈狈ò钢形磥硎暝黾用绹斦嘧?.1萬億美元，整體財政擴張力度遠超此前眾議院版本的3.0萬億美元。減稅擴支總體上有…[詳情]

　　1、美國對銅232調查結束，關稅落地。2025年2月26日，美國總統(tǒng)特朗普簽署行政令指示美國商務部長啟動對銅的232調查。232調查是指美國根據(jù)《1962年貿易擴展法》第232條進行的國家安全調查，授權總統(tǒng)對威脅國家安全的進口產品采取限制措施，調查流程時限時商務部270天調查期+總統(tǒng)90天的決策期。美國對銅的232調查，主要著眼于銅原礦、銅…[詳情]

　　新能源汽車電動化、智能化和網(wǎng)聯(lián)化是發(fā)展大趨勢。新能源汽車發(fā)展上半場競爭主導因素是電動化，在技術創(chuàng)新方面大多分布在在鋰電池及相關領域。新能源汽車發(fā)展的核心是技術和性能的提升。而續(xù)航里程是性能體現(xiàn)的關鍵指標，直接影響消費者的購車意愿和出行體驗。隨著智能化的發(fā)展，原有的液態(tài)電池技術路線難以滿足更長距離的出行需求，而…[詳情]

　　事件：2025年5月12日，中美日內瓦經貿會談達成聯(lián)合聲明，宣布自5月14日起取消雙方于4月8-9日加征的91%報復性關稅，保留10%基準關稅，并對24%的加征部分暫停實施90天。調整后關稅體系如下：?美國對華關稅：保留10%基礎關稅，暫停24%加征部分（90天），取消91%報復性關稅；?中國對美關稅：同步調整，反制措施與美國對等。政策覆蓋范圍…[詳情]

　　概述：在中美所謂“對等關稅”政策背景下，中國銅產業(yè)鏈通過結構性調整實現(xiàn)風險抵御。原料端進口以拉美地區(qū)為核心供應渠道，美國影響較??；廢銅貿易短期受阻，可通過擴展東南亞市場與提高國內再生資源利用率有效彌補缺口。出口方面，中國銅材對美依賴度較低，高的附加價值產品具備技術壁壘優(yōu)勢。長期看，海外礦產布局與再生技術升級持續(xù)…[詳情]

　　Mysteel解讀：特朗普所謂“對等關稅”新政對中國鋰電產業(yè)鏈的再沖擊與破局路徑

　　一、政策演進與關稅機制解析特朗普政府于2025年4月2日啟動所謂“對等關稅”政策，對全球185個經濟體實施差異化稅率：中國面臨34%新增關稅（疊加原有20%稅率后累計達54%），日本、韓國分別加征24%和25%，歐盟為20%。4月8日補充行政令進一步將中國商品稅率提升至104%。此次調整不僅針對中國，還對越南、泰國、馬來西亞等東南亞國家同步…[詳情]

　　2025年4月3日，美國對多個國家加征對等關稅，其中對中國加征34%，今年以來美國對中國加征一定的關稅累計高達54%，其中鋼鋁產品累計增加45%。美國關稅政策對全球商品貿易帶來沖擊，對美國乃至全球經濟都有某些特定的程度負面影響。在關稅壓力下，中國可能加速寬松政策落地。中國鋼材出口受限，短期內價格預計走弱；中長期由于過剩格局持續(xù)，若減產…[詳情]

　　一、背景北京時間周四清晨5時許，美國總統(tǒng)特朗普在橢圓形辦公室宣布，將對所有不在美國本土制造的汽車，以及特定汽車零部件加征最高25%關稅。關稅將于4月2日生效，并于次日開始征收。新關稅將在現(xiàn)有征稅基礎上加征，預計這些關稅每年將為美國帶來1000億美元的新增收入。二、對汽車產業(yè)鏈的直接影響1、進口依賴度與價格影響2024年美國…[詳情]

　　摘要： 供應端，氧化鋁新投產能運行較為順利，高成本產能暫無確定性減產意愿，氧化鋁產量增速不斷抬升；出口方面，海內外價差的逐漸收斂，氧化鋁出口短期收緊；預計4月氧化鋁總供應增速或為11.18%。需求端，消費端電解鋁產能微幅增長，難以覆蓋供應增加幅度，4月氧化鋁需求增速或為2.44%。氧化鋁現(xiàn)貨庫存低位持續(xù)累庫，上期所倉單庫…[詳情]

　　摘要：當前銅精礦偏緊局面正在進一步傳導至精銅冶煉端，冶煉端出現(xiàn)減產行為，供給約束兌現(xiàn)，銅需求預期較為樂觀，銅價上漲。當銅價位于77000元/噸左右的時候，使用長單的冶煉廠開始邊際盈利，此時減產的動力便會被大大削弱，銅價的下沿或為77000元/噸左右。如果銅價持續(xù)位于77000元/噸以上那么使用長單的冶煉廠大幅減產預期或不會被…[詳情]

　　2024年以來，鋼鐵出口形勢日益嚴峻，隨著主要出口目的地越南和韓國先后對我國熱卷實施反傾銷調查，國內鋼鐵產業(yè)仿佛“黑云壓頂”，市場信心極度悲觀，作者覺得，反傾銷政策對鋼材出口的影響要審慎評估，不可僅憑政策壁壘簡單判斷。當前中國鋼材出口迅速增加對部分區(qū)域鋼鐵市場形成明顯擠壓。根據(jù)海關數(shù)據(jù)，2023-2024年中國鋼材出口分…[詳情]

　　Mysteel解讀：歐盟2025年汽車行業(yè)行動計劃：碳中和路徑下的靈活性與挑戰(zhàn)

　　政策背景與核心目標：2025年3月5日，歐盟委員會發(fā)布《汽車行業(yè)行動計劃》，旨在平衡氣候目標與產業(yè)轉型壓力，通過靈活政策工具加速碳中和進程，同時增強歐洲汽車產業(yè)的全球競爭力。該計劃圍繞二氧化碳排放標準調整、2035年“禁燃令”審查、供應鏈韌性及技術創(chuàng)新四大核心展開，是繼2023年“禁燃令”落地后歐盟對汽車行業(yè)的又一次系統(tǒng)…[詳情]

　　3月5日上午國務院總理李強作政府工作報告， 2025年國內宏觀政策維持寬松，將實施更加積極的貨幣政策和財政政策，支持經濟穩(wěn)步的增長。必須要格外注意的是，2025年我國外貿面臨嚴峻形勢，同時中國經濟結構仍處于深度調整期，要完成今年5%的經濟穩(wěn)步的增長目標，需要更加多增量政策的加持。預計2025年中國鋼鐵消費降幅或收窄，同時要求鋼鐵行業(yè)產量調控?！啊璠詳情]

　　2020年以來，上海鋼聯(lián)持續(xù)與國務院發(fā)展研究中心進行“春節(jié)以后公司制作經營調查”，反饋行業(yè)關切，為黨中央國務院宏觀決策匯集一線信息。我們的調查分析具備較強前瞻性。2021年企業(yè)經營調查后，我們提出國內整體宏觀經濟將出現(xiàn)明顯增長，甚至有某些特定的程度上的過熱跡象，要加大國內工業(yè)原材料的有效供給，同時考慮大宗商品可能進入的新…[詳情]

　　 導  語 2025年2月8日，工業(yè)與信息化部發(fā)布《鋼鐵行業(yè)規(guī)范條件（2025年版）》。本次規(guī)范條件修訂較2015年首次發(fā)布跨度近10年。在當前國內鋼鐵行業(yè)供需結構、生產技術水平、綠色低碳高效、內外部發(fā)展環(huán)境等較2015年已經有重大變化的背景下，本次規(guī)范條件的修訂，旨在推動鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)高質量、綠色低碳、安全…[詳情]

　　Mysteel解讀：《關于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革 促進新能源高水平發(fā)展的通知》的核心觀點解讀之儲能篇

　　事件：2月9日，國家發(fā)改委、能源局發(fā)布《關于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革 促進新能源高水平發(fā)展的通知》，以下簡稱《通知》，其中對儲能：不得將配置儲能作為新建新能源項目核準、并網(wǎng)、上網(wǎng)等的前置條件。對光伏：新能源上網(wǎng)電價全面由市場交易競價形成，在結算環(huán)節(jié)建立可持續(xù)發(fā)展價格結算機制，對納入機制的新能源電量，按機制電…[詳情]

　　隨著2025年春節(jié)假期的臨近，市場成交放緩，部分國內碳酸鋰冶煉企業(yè)陸續(xù)進入假期模式，但是大部分的公司制作端仍然正常生產，并不中斷生產。當前下游材料企業(yè)年前補庫基本完成，流通環(huán)節(jié)也逐步進入放假階段。預計短期內暫無新驅動影響后續(xù)價格趨勢，預計后續(xù)碳酸鋰價格會維持震蕩區(qū)間。根據(jù)團隊調研，61家分76個生產基地的情況去看，…[詳情]

　　2025年開年以來，碳酸鋰現(xiàn)貨市場受到年底下游備庫的支撐，現(xiàn)貨成交延續(xù)了去年12月的火熱態(tài)勢，持貨商出貨流暢，因此近期碳酸鋰價格也在小區(qū)間內窄幅震蕩。進入1月份傳統(tǒng)淡季，市場預期供需兩端將形成供需雙弱的格局，后續(xù)價格走向在不斷小幅震蕩中是否會選擇出方向？本文將從近期調研來的供需數(shù)據(jù)出發(fā)，對當下的市場矛盾進行梳理。 …[詳情]

　　2024年全年工業(yè)線材市場呈現(xiàn)前高后低的態(tài)勢，價格震蕩下行。年初價格最高，隨著需求逐步被證偽，價格幾乎一路下行，在9月傳統(tǒng)旺季創(chuàng)年內新低。國慶節(jié)前政策發(fā)力，價格會出現(xiàn)了明顯的反彈。但是，價格反彈以后，鋼廠利潤迅速恢復，供應顯著增加，而有效需求不足以支撐供應，價格進入震蕩下行態(tài)勢。   2024全年鋼廠單呈現(xiàn)生產利潤不足，…[詳情]

　　Mysteel解讀：就調整《中國禁止出口限制出口技術目錄》公開征求意見解讀

　　事件：2025年1月2日，商務部聯(lián)合科技部等部門，依據(jù)《對外貿易法》和《技術進出口管理條例》的相關規(guī)定，計劃對《中國禁止出口限制出口技術目錄》做調整。此次調整特別涉及磷酸鐵鋰制備技術及提鋰技術，旨在加強技術進出口管理，確保國家技術安全。解讀：1、技術出口定義根據(jù)《中華人民共和國技術進出口管理條例》第二條的規(guī)定，技…[詳情]

　　臨近年底，需求端的淡季不淡給11月的碳酸鋰價格帶來了大幅度波動，盤面的波動同時給11月的供給端帶來了較強擾動，從而出現(xiàn)了上下游供需層面的“供需雙旺”，遠超市場預期。然而，伴隨價格回落，散單現(xiàn)貨市場成交溫和放大，下游采買承接有序，后續(xù)的價格走向的分歧也十分顯著。本文將從近期調研來的供需數(shù)據(jù)出發(fā)，對當下的市場矛盾進行…[詳情]

　　價格回顧：本周國內電池級碳酸鋰（16：30）市均價7.58萬元/噸，相比上周上漲633元/噸；國內工業(yè)級碳酸鋰（16：30）市均價7.38萬元/噸，相比上周上漲800元/噸。本周電碳和工碳的價差均價為2000元/噸，環(huán)比上周下跌167元/噸。當前散單電碳報價11合約平水~貼水1500元/噸，工碳報價11合約貼水1000~2000元/噸。鋰鹽現(xiàn)貨基差連續(xù)走弱，市場…[詳情]

　　事件1：2024年9月11日上午，市場突發(fā)消息傳言寧德時代在宜春項目將停產檢修，后又有UBS發(fā)布研報《中國鋰價見底》，指出“寧德時代于9月10日召開會議，決定暫停在江西的鋰云母業(yè)務。”若寧德時代江西三家冶煉廠整體停產，預計國內每月的碳酸鋰產量減少8%，將對國內市場產生較大影響。事件2：在9月11日下午收盤后，九嶺鋰業(yè)…[詳情]

　　背景：2024年9月5日，碳酸鋰價格大大下跌，主力合約LC2411跌至7.08萬元/噸，近月合約LC2409跌至7萬元/噸。當日，散單電碳報價持平至貼水1500元/噸，工碳報價則貼水2000至3000元/噸。盡管有兩個偏利多的消息智利8月對中國的鋰鹽出口環(huán)比減少22.9%，以及Arcadium計劃于2025年停產Mt Cattlin未能對碳酸鋰價…[詳情]

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